全国产十万卡智算超集群亮相高算力大会，DeepSeek发布新版本词元消耗降超五成，润建股份签13.38亿元词元合同，高通入局数据中心。
Anthropic推进600亿美元芯片融资，次级债票息高达10%，AI企业融资成本持续攀升，高收益债市场承压。
报道称英伟达同意为OpenAI俄亥俄州数据中心最高1050亿美元租金提供20年担保，谷歌为Anthropic担保超500亿美元。同时AI基建借款从6月的1130亿美元骤降至9月的230亿美元，多只相关IPO撤回。
据NewAnalytica报道，美国商务部工业与安全局正流传一份草案，拟禁止中国实体通过泰国、新加坡等第三国数据中心远程租用美国AI芯片，把云端交付的算力视同硬件出口。出口管制律师质疑BIS现有法定授权不足以支撑该规则。
美国多个州正起草法案，禁止居民电费变相补贴数据中心的巨大电力需求，成本将转嫁给科技公司；同期甲骨文被证实以卡车运送天然气为数据中心供电，电力交付已成AI基建的紧迫瓶颈。
据Ars Technica报道，乌克兰无人机打击致俄罗斯Yandex位于萨索沃与卡卢加五座AI数据中心中的两座瘫痪，其AI聊天与搜索服务受到干扰。事件凸显集中式AI算力集群在冲突中的物理脆弱性。
AI数据中心供应链全面吃紧：光器件厂商Lumentum的光学元件已售罄至2029年初，光互连取代算力成为交付瓶颈；英伟达参投的澳洲数据中心运营商Firmus Grid放弃IPO；软银据报正寻求向海湾主权财富基金筹资1000亿美元投向AI。
芬兰当局叫停谷歌两个AI数据中心的建设，原因是环境影响评估未通过以及森林砍伐争议。事件表明监管与环境风险已成为超大规模云厂商扩张中真实存在的运营威胁，即使是此前被视为宽松的辖区也不例外。
继新墨西哥州项目受阻后，甲骨文位于威斯康星州的1.3GW数据中心因输电审批重启，全功率供电面临推迟至2028或2029年，项目成本上涨75%，每月近9亿美元营收推迟兑现，暴露AI基础设施建设的系统性电力瓶颈。
谷歌与Constellation Energy签署20年购电协议，通过对伊利诺伊、宾夕法尼亚和新泽西11座现有反应堆的升级释放890兆瓦新增核电容量，Constellation将投资超43亿美元，首批新增电力预计2028年到位。
瑞银研报称2026至2030年算力需求与数据中心及电力供给基本对齐，AI基建瓶颈正从芯片转向有地有电的"带电外壳"。
AI推理需求爆发使数据中心NAND占比首超手机，KV Cache卸载让SSD成为“Token电池”，NAND有望打破硅周期宿命。
特朗普与OpenAI、Meta、谷歌等科技高管签署AI自愿安全协议，承诺独立审计与内部控制，同时表态支持数据中心扩建以应对中期选举压力。
Anthropic正谈判直接租赁最高1吉瓦数据中心算力，资本投入至少400亿美元，以减少对云服务商的依赖。
英国最大AI超算劳顿项目因电网无法按时供电，原定2027年启用计划或推迟至2030年代中期，暴露数据中心电力瓶颈。
美国能源部投入近20亿美元升级26州电网，新增23GW容量，为约1亿美国人降电费，缓解AI数据中心带来的供电压力。
Anthropic 正早期谈判从阿波罗全球管理控股的数据中心开发商处租赁最高 1 吉瓦算力，并商议由谷歌提供信贷担保。
甲骨文180亿美元AI数据中心贷款折价滞销，叠加OpenAI巨额负现金流预期，AI融资链压力在万亿级资本开支起步阶段开始显现。
Nebius宣布10月起GPU云服务平均涨价约20%，为其年内第二轮提价；叠加英伟达财报强劲，算力供需偏紧，数据中心运营商议价权明显上升。